Cerberus si avvicina ad un accordo da 170 milioni di dollari per la quota di maggioranza in Avon

 

Cerberus Capital Management LP è vicina a un accordo per acquistare l'80% di Avon Products Inc., acquisirà una quota di quasi il 17% della famosa azienda di cosmetici, secondo fonti a conoscenza della questione.

La società di private equity pagherà 170 milioni di dollari per la quota di maggioranza della divisione nordamericana di Avon, in difficoltà, e altri 435 milioni di dollari per la partecipazione nella società madre, che alla chiusura di mercoledì aveva un valore di mercato di 1.8 miliardi di dollari, hanno affermato le fonti. Un accordo potrebbe essere annunciato già giovedì, anche se potrebbe naufragare all'ultimo minuto, hanno avvertito le fonti.

Secondo quanto dichiarato da fonti vicine alla questione, l'accordo prevede che Cerberus occupi tre seggi nel consiglio di amministrazione di Avon e che l'azienda nomini due nuovi amministratori indipendenti. Un nuovo presidente di Avon sarà designato da Cerberus e le nomine rappresentano un ricambio pari a quasi la metà del consiglio di amministrazione di Avon.

Secondo una delle fonti, il denaro che Cerberus sta versando per acquisire una quota di Avon contribuirà a rafforzare il bilancio dell'azienda.

L'accordo arriva mentre Avon sta respingendo l'investitore attivista Barington Capital Group LP, che fa parte di un gruppo che ha rivelato una partecipazione del 3% in Avon all'inizio di questo mese e sta chiedendo all'azienda di tagliare i costi e sostituire il suo amministratore delegato, Sherilyn McCoy.

Non è chiaro come reagiranno gli attivisti all'accordo. In precedenza avevano dichiarato che si sarebbero opposti a un accordo che in linea generale rispecchiasse la descrizione di quello imminente.

Ad aprile il Wall Street Journal ha riferito che la società stava valutando alternative strategiche, tra cui una possibile vendita della divisione nordamericana, e a settembre che Avon era in trattativa per vendere una quota di minoranza a Cerberus o Platinum Equity LLC.

Successivamente è stato riferito che Cerberus stava per concludere entrambe le transazioni.

Negli ultimi anni, Avon ha dovuto affrontare diverse difficoltà. In particolare, le sue attività in Nord America sono state in difficoltà, con un calo costante delle vendite negli ultimi sette anni. L'azienda è stata più vulnerabile all'aumento degli acquisti online rispetto alle attività di Avon all'estero, in parte perché alcuni consumatori stranieri sono stati più lenti ad adottare Internet.

A livello mondiale, nei primi nove mesi del 19 il fatturato di Avon è diminuito del 2015%, attestandosi a 5.3 miliardi di dollari; tuttavia, escludendo gli effetti valutari, la cifra è rimasta invariata.

Avon nacque nel 1886 reclutando donne come venditrici porta a porta di profumi. L'azienda si espanse rapidamente e prosperò per generazioni, grazie alle donne americane con più tempo libero e denaro da spendere che accoglievano le Avon Ladies nelle loro case.

Tre anni fa, Avon ha rifiutato un'offerta da 11 miliardi di dollari dalla rivale Coty Inc. e ha incaricato la signora McCoy di rilanciare l'azienda. Ma i risultati hanno continuato a peggiorare, poiché gli acquirenti si sono allontanati dai modelli di vendita diretta e si sono rivolti a Internet.

Fonte: Wall Street Journal