La battaglia Herbalife continua

 

Nella guerra di Wall Street è scoppiata un'importante battaglia che ruota attorno alla revisione dei rendiconti finanziari Herbalife.

William Ackman, il miliardario gestore di hedge fund il cui hedge fund Pershing Square sta vendendo allo scoperto le azioni di Herbalife in modo massiccio, ha inviato una lettera di avvertimento ai funzionari di alto livello di Price Water House, la società di contabilità che Herbalife ha assunto per verificare i suoi dati finanziari a maggio.

Nella lettera di 52 pagine, Ackman avverte Dennis Nally, presidente globale di PwC, e Robert Morris, presidente della società statunitense PwC, che PwC "potrebbe incorrere in sostanziali responsabilità in caso di fallimento della società" se l'accusa di Ackman secondo cui Herabalife è uno schema piramidale si è dimostrato corretto. La lettera di Ackman è composta da 12 parti, che pongono domande del tipo "Herbalife tiene conto impropriamente delle commissioni all'ingrosso come compensazione delle entrate per mascherare il fatto che si tratta di uno schema piramidale?"

Nel suo sforzo di vincere la guerra contro Herbalife, Ackman ha fatto appello alla Federal Trade Commission, ha esercitato pressioni sul Congresso e ha presentato reclami alla Securities & Exchange Commission. Ora la sua campagna contro Herbalife include anche un avvertimento ai revisori dei conti. Finora la scommessa da 1 miliardo di dollari di Ackman contro le azioni di Herbalife è stata disastrosa, pesando sui rendimenti dell'hedge fund di Pershing Square mentre il mercato azionario americano vola alle stelle.

Le azioni di Herbalife sono aumentate di oltre il 100% nel 2013 poiché importanti investitori come Carl Icahn, George Soros e William Stiritz hanno acquisito grandi quote di partecipazione nella società. Mercoledì le azioni Herbalife sono crollate del 2%.

La guerra di Wall Street per Herbalife è stata accesa e ha comportato diverse scaramucce, alcune delle quali trasmesse in diretta televisiva. Ma uno dei momenti più importanti si è verificato quando KPMG ha rassegnato le dimissioni dalla carica di revisore dei conti di Herbalife in aprile. KPMG non si è dimessa a causa delle accuse di Ackman contro Herbalife o di qualsiasi cosa avesse fatto Herbalife, ma perché il partner KPMG responsabile dell'audit di Herbalife, Scott London, si è rivelato un criminale. Si è dichiarato colpevole di aver fornito informazioni privilegiate a un amico su Herbalife e altri clienti.

Le dimissioni di KPMG hanno lasciato Herbalife con più di tre anni di dati finanziari non certificati. Inoltre, i rendiconti finanziari trimestrali più recenti della società non sono stati revisionati da un contabile pubblico certificato. Ciò non sembra aver danneggiato troppo Herbalife tra gli investitori del mercato azionario, data la performance del titolo da quando è emerso lo scandalo KPMG.

Ma ciò ha significato che Herbalife ha dovuto fare marcia indietro rispetto ai suoi piani di effettuare un grosso riacquisto di azioni finanziate dal debito che avrebbe potenzialmente messo sotto pressione la posizione corta di Ackman. John DeSimone, direttore finanziario di Herbalife, in una conferenza di aprile ha affermato che la società stava "mettendo insieme un nuovo significativo accordo sul debito che, se fatto, sarebbe stato utilizzato per riacquistare azioni".

Non è chiaro se i dirigenti e il consiglio di amministrazione di Herbalife prenderebbero ancora in considerazione un riacquisto ora che il titolo è salito, ma senza dati finanziari controllati sembra che l'opzione non sia sul tavolo. Herbalife ha affermato di aspettarsi che la revisione dei dati finanziari venga completata entro la fine dell'anno.

 

FONTE: FORBES